AMD和英特尔各自的几点投资建议

编者注:本文作者SA George Kesarios,华盛学院九叔编译,主要为您介绍了AMD和英特尔的估值情况,以及各自的投资建议。

曾经笔者也是AMD的多方,但是现在不这么觉得了,AMD缺乏股价继续上涨的理由。如果一只股票不能继续新高,那就成为一个波段标的了,这就是笔者现在对AMD的看法,如果你已经在AMD身上的涨跌之间获利,那你可能会更明白我说的。事实上,也许过去12个月里AMD的短期投资者占比比我们看到的更多,一个简单的方法就是在接近10美元的时候买入,13美元或者更高的时候抛出。这个规模可能还会持续一段时间。
AMD的盈利问题
并不是我要看空AMD,而是这个股票要想冲破15美元,那盈利能力需要很大的提升。从上图可以看到,过去12个月EPS 0.03没什么说的,调整后的EPS也没有好到哪里去,都不够推动公司股价上涨。
根据分析师的预计,2019年该公司EPS 为0.53美元,这个数字也不能让股价涨到15美元以上吧。不仅如此,EPS的预计还在一直下降。相反,分析师对英特尔明年的预期却在提高:动态接近30倍的PE看起来并没有吸引力,而英特尔相对而言动态14倍的市盈率确实不贵,特别是该公司还有2.3%的股息率,那投资者有什么理由不买呢?此外,英特尔的总股本数在下降,然而AMD的却在上升,不断摊薄收益。AMD预计明年营收增长7%,达到67.8亿美元,但是那也不能justify 30倍的市盈率。在笔者的眼里,营收至少要翻倍才能给到30倍。
小结
关于AMD的有效信息基本都已经反映在了股价里,公司股价上涨需要强大的基本面提升,短期看不到。实际上我们看到过去12个月里,公司股价一直在10美元-15美元之间徘徊,对于波段性选手是一个不错的标的,而长期投资者建议选择英特尔。




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