信贷规律之四:贷款风险的短周期仅三五年

作者|张衢

文章|货币商人【No.250】
银行贷款有变坏的规律:每一次放贷大潮之后,必有不良贷款的回头潮逆流泛起。如果说10年是经济规律的一次大周期,那么一笔贷款的变坏绝等不到10年,3~5年就会让你难堪;假果你接手了坏企业的续贷,甚至朝不保夕脸变得更快。
时间之短,使得一些行长还赶不上一届任期,刚刚大展宏图放了几年的贷款,绩效令人羡慕,接踵而来是警报频传,转而开始担惊受怕。这里是抹不掉的责任,不说饱尝清收不良资产的苦果,还要在离任稽核中写上差评,留下污点。因此,我真心奉劝一些下基层挂职的优秀机关干部,如果自己不熟悉信贷,原本没有做过信贷风险类业务的,千万管好自己,别在信贷上有大手笔,尤其在经济进入下行期。从眼前看大笔放贷就大笔收息,也稀释了不良率,尤其对一些不大的机构,几笔贷款立马能使财务转优。但是,热潮过去到了秋后算账时,一些县市级机构贷款的企业层次低,问题会首先爆发。这是多少个案例、多少刻骨铭心的教训揭示出来的规律,它告诉我们要敬畏信贷,别以为是温柔的黄酒,后劲叫你难堪。
为什么信贷风险的短周期只有几年?
首先,受到经济金融风险大周期冲击。一般在10年周期中,有上行阶段必有下行阶段,只是长短分割问题。大风波袭来时大批的企业躲不过去而衰亡,有些好企业也受到牵连遭殃。经济在螺旋波动式上升,信贷在金融大周期的波澜中运行,每个阶段都有不良贷款溢出,成为市场普遍正常的现象。
其次,贷款风险与企业生命周期及市场竞争紧密相关。假如缺少信贷,许多企业根本做不大或早早夭折。贷款能延长企业生存期,但难以影响其内生基因,生存靠自身,贷款只能支撑起具有生命力的企业。国家工商总局对 2000~2012年全国新设企业、注吊销企业生存时间的综合分析报告中,揭示了生存特征:
1.法人企业的年龄不大。
5年的占49.4%,5~10年的约占33%,10年以上只有17.7%,规模越大平均寿命越长。中西方企业生存规律相近,生命周期都不长,据《财富》杂志披露,美国62%的企业寿命不超过5年,只有2%的能存活50年;中小企业平均寿命不足7年,大企业不足 40年,跨国公司在10~12年。欧洲只有65%的中小企业能存活3年以上,存活5年以上的只有50%。为什么?因为企业在市场同台竞争,唯淘汰对手方以生存,市场惨烈,而银行总是与不成熟、不稳定、不规范的年轻企业打交道,经营始终面临挑战。
2.企业寿命多不长。
2000~2012年间新设企业5年存活率仅68.9%;第9年累计存活率为49.6%;第13年只剩38.8%。2008~2012年全国累计退出企业的平均寿命为6.09年,5年中死亡率分别为9.3%、8.4%、7.8%、7.2%和6.1%;第一产业为5.19年,第二产业为6.70年,第三产业为5.93年。足以警示银行:企业不长青,现实太严苛,信贷需谨慎,它奠定了信贷客户风险管理的基本点,告诫人们少点书生气、切忌理想化。在风险无比的市场经济中,重要的是当下,不在久远,要深邃,时刻警惕与防范借款人信用状况的恶化。
3.企业死亡率高。
注册第3年是生存危险期,3~7年是死亡高发期。农林牧渔业、制造业、批发和零售业、房地产业、水利、环境和公共设施管理业成立1年内死亡的数量最多;采矿业、电力热力燃气及水生业成立后第5年退出最多。这应当是商业银行与投资银行的业务边界,初设期应属财政扶持与投行的业务范围;成长期、成熟期才是商业银行的业务;对衰亡期企业要尽快撤退,以免贷款成了陪葬。商业银行千万要提醒自己不能糊涂,也应看到,尽管每年死亡有 5%-10%,但市场的出生率更高,如今每年新设市场主体有几千万户,前仆后继,欣欣向荣,带来希望。
2009年在邮储银行成立初期,那年12月我给该行千余支行长讲课。不少行长着急地询问我:下达的小贷计划难以完成,该怎么办?我说,千万畏惧信贷,宁可不完成也不能赶指标,这可不是抓存款,年底可以冲一冲。你们刚涉及放贷业务,既无经验也缺风控能力,别无知无畏,过不了三年会有一大批人倒在风险责任下。我这样忠告,事实正是如此。
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