三大股指略有回暖沪指跌0.6% 农业种植领跌

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▼股市寄语▼
买股票若仅是为了”赚钱”,那就是踏出了错误的第一步,因为你还要注意其”增加了你生活上的情趣。
“在股票市场中,股价的涨涨跌跌是很正常的事,容易紧张的人最好不要搞股市投资,以免金钱和身体均遭损失。
▼沪指分析▼
7月22日消息,早盘两市高开低走,沪指一度跌破2900点,随后有所回暖。板块方面,农业种植、氟化工板块领跌。总体上,资金观望情绪较强,赚钱效应也相应较差,两市仅三百余家个股上涨。截至发稿,沪指报2906.52点,跌0.60%;创指报1532.43点,跌0.62%。
  从盘面上看,炭黑、醋酸板块领涨,农业种植、氟化工、次新股板块跌幅榜前列。
7月22日科创板将正式开市,首批上市的25家企业,已经整装待发。上市之后,这些公司在二级市场的表现如何,受到市场的关注。根据披露的数据来看,科创板25家首批上市的公司中,除中国通号外,其余企业的定价均突破了以往23倍市盈率的限制,通过询价来获得市场化的定价。
对于科创企业的估值,我认为不应该用传统的市盈率的方法,市净率也不太合适。其实更多的要看企业真正的核心竞争力,看公司未来能否实现增长。一部分券商研究机构已经开始采取内含价值法、相对价值法、资产价值法等多种估值模型,进行估值。可以考虑采取市销率(PS)和DCF等多种估值模型来进行参考对比。仅看静态市盈率的方法,其实并不太适合初创企业。
设立科创板并试点注册制是今年我国资本市场的一个重要的改革。科创板在交易制度上也进行了创新,前五个交易日不设涨跌幅限制,因此一部分投资者担心这会否加大新股的波动。交易所在交易方面也做了一些设置,包括临时停牌制度和报价限制。临时停牌制度是指,当科创板新股的股价上涨,或者下跌超过百分之三十、百分之六十这两个点的时候,将停牌十分钟。而报价限制则是设定了2%的价格笼子,防止在连续竞价期间一些资金过高的报价或者过低的报价,从而维持价格的稳定。
科创板的交易更加市场化,这也会加快科创板股票的价格回归理性。新股的价格在上市的初期波动较大,也是客观的存在。因此建议投资者要谨慎参与,不要盲目跟风炒作,防止在价格波动过程中受到损失。但是考虑到首批上市的25只新股受资金的追捧较多,多数股票在新股发行的时候获得了很高的申购倍数。上市之后,一些没有打到新股的投资者可能会在二级市场交易中买入,所以预计科创板开盘之后交易会非常活跃。这也是一个交易板块能够做大做强的一个基础因素。
A股建设多层资本市场的规划更加完善。投资者有了投资于科创企业的机会。另一方面,由于科创企业还没有成熟的商业模式和稳定的利润,从估值上来看,多数科创板股票的估值偏高。当然,对于科创企业的估值应该采用多种估值方法,而不能仅限于市盈率等传统的估值方法,从而对于科创板的估值的分歧也会加大。再加上前五个交易日没有涨跌幅限制,科创板股票上市之后股价波动可能相对较大,多空博弈激烈。但是整体上来看,由于流通的股票数量较少,现在科创板开户数已经达到了300多万户,所以上市之后这些股票大概率会出现上涨,破发的可能性不大。
科创板作为培育科技创新企业的沃土,在投资上具备高风险高收益的特征。由于很多公司处于初创期,还没有形成稳定的盈利,甚至没有稳定的盈利模式,因此对于普通投资者来说,投资风险是偏大的。所以建议投资者可以一定要把握三点:
第一是总量控制,尽量使得投资科创板股票或者科创板基金的资金量不超过个人可投资资产的20%。
第二是采取分散投资的方法。如果个人投资于科创板股票,尽量分散到五支以上,如果是通过投资科创板基金来投资,则没有要求,因为本身科创板基金是分散投资的。
第三,一定要深入研究所投资的科创板股票,尽量投资自己能够看得懂或者能够解其商业模式和盈利情况的科创板股票。既提高投资成功的概率,也降低投资的风险。
对于科创板上市公司来说,顺利上市并不是终点,而是一个起点,是得到资本市场宝贵的资本之后,加速起飞的新起点。获得了融资之后,科创公司要用现在所拥有的技术,加大研发投入,提升公司的技术壁垒,从而在未来成为真正的高科技企业,回馈投资者。只有这样,科创板才会越来越有活力,发展前景也越来越好。科创板对标美国的纳斯达克,希望未来在制度建设以及上市公司资源上都给予相应的支持。我们期待中国的科创板能成为中国版纳斯达克。
▼科创板能否带动国内创投等基金的成长并壮大?▼
随着科创板的推出,一定会实现这一点。因为一直以来国内上市资源匮乏,很多优秀的企业都很难拿到上市指标,退出机制也很不完善,随着科创板注册制的推出,创投在中国一定会迎来黄金的十年。
  从整体上看,注册制发行常态化会利好国内的创投基金发展,但不是所有创投基金都会发展壮大,更多的是利好头部机构,可以说科创板极大程度上培养了机构投资者的专业度。
  一方面,无论是设立多年的大牌创投基金,还是新设基金,都要围绕硬科技作为投资重点,招收更多具有产业背景的投资经理。另一方面,长期以来,我国创投业的主要资金来源于民间,风险承受能力低,投资周期短,而长线资金却往往退避三舍。显而易见,长期依靠短线资金从事创业投资对周期长、失败率高、成功后回报丰厚的中小科技企业而言很不适宜。科创板企业由于有深厚科技基础和高长成性,长线资金将会成为创业投资主要的资金来源。
▼随着科创板的开市,注册制试点是否会开始向主板市场推广▼
  注册制意味着监管层不再代替投资者去做价值判断,其核心是“信息披露”。只要企业的信息真实,这家企业的价值就只能靠投资者们自行判断,这就会形成投资者和上市公司的双向淘汰。在越来越专业的市场中,没有价值的企业将很难生存下去。
  注册制向主板推广只是时间上的问题,最终一定会向主板推广,只是近期以及今年年内不可能。大概需要科创板稳定运行1~2年后,注册制才会向主板推广。在注册制推出的大背景下,长期业绩稳健增长的优质高成长股和低估值的价值股会得到市场的青睐,一些滥竽充数的伪成长股、纯题材股的高估值泡沫会被挤破。
  这次科创板推出注册制后面有“试点”两个字,试点就是为了向主板市场推广,这是不言而喻的。但科创板及注册制试点涉及大量制度改革及制度创新,科创企业盈利情况也具有不确定性,再加上注册制试点本身需要很多配套措施来配合,外部配套包括法律、社会诚信程度等,内部配套也不仅是制度规则要跟上,还需要投行、会计师事务所、律所等市场各方的努力。所以即便当前科创板公司的质地和过程符合市场预期,注册制向主板市场推广还是需要较长时间。
▼股票推荐▼
比亚迪(002594)
最新提示:1)2019年中报预约披露:2019年08月22日 2)预计2019年1-6月归属于股东的净利润同比增长202.65%至244.4% 3)04月29日披露2019年一季度报告:归属净利润7.50亿,同比增631.98%
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▼要闻精选▼
〇国务院金融委:继续实施好稳健货币政策适时适度进行逆周期调节
〇央行11项举措进一步扩大金融业对外开放
〇央视:已有有关中国企业进行新的美国农产品采购
〇国办印发《关于完善建设用地使用权转让、出租、抵押二级市场的指导意见》
〇易会满:切实做到依法行政、依法监管、依法治市 让市场有稳定预期
▼股市知识▼
美女与高僧—谈谈股票投资者的定力
有这样一个故事:在人类社会的某一时期,许多人都把出家做和尚、修炼为僧,特别是修炼成得道高僧作为一种高尚的追求和无上的荣耀,为此,很多人都争相到寺庙里出家修炼。当然,要想真正能入进佛家、修炼成得道高僧,有许多戒律必须遵守,如不杀生、戒酒、戒色等,而且不仅仅是遵守,还要修炼成无此欲。
然而,其他戒律相对容易做到,让众人戒色却是实实在在的困难,特别是让其做到内(内心)外(外表)合一就更加困难。色者,人之本性也,因此,要想使人真正地修炼成名副其实的得道高僧,确实是相当难的一件事情。
那为什么还会有这么多的人去出家、修炼呢?人人都高估自己,自以为能做到,就如同明明股市上挣钱很难(7赔1赚2持平),但人人都自不量力地想试试一样。
已经修炼成功的高僧,为了使众弟子也能逐步修炼成真正的高僧,特别是能过“色”这一关,就得对弟子进行一步一步的训练。
第一步,不让其看到女人,淡化其对女性的概念。
第二步,将他们置于众多花枝招展的女人之中,把他们训练成“由一开始争先恐后地看,到不再明目张胆地看,再到偶尔的偷偷看一看”,这是修成高僧的必要条件。即使如此还不行,还要继续修炼成过路不见、过目不看的境界。许多想成为高僧的人,尽管其他方面做得都很好,但由于熬不过这一关,因此无论如何也修练不成得道高僧,只能做一个普普通通的凡夫俗子。
第三步,即使是做到了过路不见、过目不看,还不能证明他是真的身心如一,还不能证明他是真的无色欲。只有真正做到见而无欲,才是修炼到最高境界。
因此,作为检验是否无欲的最后一关,高僧们最后让弟子们赤身裸体,把赤身裸体的男弟子置身于赤身裸体的女人之中,然后再检查他们的心跳是否加快,生理上是否出现异样等等,只有他们置身其中而心不动、心无欲,才有可能最后修炼成得道高僧。
由此可见,要想真正修炼成得道高僧,真不是一件容易事。
所以,尽管教育众人要“人心向佛”,尽管众人都想成为“得道高僧”,但最后能够成为高僧的人却是极少数。不能成为高僧的人也不能埋怨:为什么社会上会有女人?为什么女人都长得如此漂亮,怪只怪自己的修炼不够。
当然,作为现实中的人,笔者绝不是让大家去当无欲的和尚。然而,在股市中,这种无“欲”修炼却是投资者能够走向成功的真正前提。
怎样才能使自己有信心在合理的估值区域拿住优质成长股筹码呢?
1、逢低潜伏,低成本是拿住牛股的有利条件。不要在短期上涨过快和严重透支时追高买入,事实证明较低的成本是能够长期拿住一只牛股的有利条件。因为当你成本较低,遇到较大调整或是回撤时,你可能被套不会太深,甚至可能还有利润,这样心理上人性弱点的恐惧压力就会小很多,从而有利于自己能够长期拿的住优质成长股。
2、基本面优秀,业绩持续增长,估值合理,好的个股使你拥有持股的底气。当你手中持有的是业绩持续下滑、公司管理不善、产品没有核心竞争力、股价因为不能产生实际业绩的概念股,因此持有这种公司是没有底气的。而当自己持有的是业绩持续增长、公司管理优秀、产品具有核心竞争力、短期内没有大幅炒作导致估值过高、行业前景广阔的优质成长股,那么你将拥有面临股价调整而不乱,山崩于前而不惊的镇定,成功的持股直到收获。
3、像了解你的孩子一样,去了解你手中持有的公司。短线炒股,也许花上几分钟看看K线图和当天热点就可以做投资决定了。而长线投资,你必须深入的去了解这家公司。了解公司的战略布局方向、了解公司的财务报表稳健性状况和业绩增长情况、了解公司的产品是否具有核心竞争力和巨大成长空间、了解公司当下遇到的困难、了解和预判未来几个季度公司业绩可能的变化情况,做到了如指掌、心中有数,则遇事不乱。
4、心态要好,大道无为,不急而速,不在乎一时的得失。投资股票一定要心态好,其实很多东西我们都学了,但为什么还是做不好呢?因为虽然学了很多,但还是心态不好,做不到知行合一,也很难赚钱。所以炒股炒到最后,炒的是心。在成长股投资中,我们一定要有耐心,同时也需要信心,这份耐心是出自于你对公司未来的期待和投资中长期的磨砺,这份信心是来自于你对公司各方面情况的详细了解。不要因为别的股涨了,而自己手中持有的优质股一时没有上涨就慌着卖掉。不要因为自己持有的优质股一时的调整就怀疑公司的价值,而是我们应该冷静、理智的认真再分析一次公司基本面有没有发生重大的恶化,如果基本面仍然是继续向好,且估值没有严重透支,那么我们就应该继续耐心持有,不再乎一时的得失。
5、长期实战后的投资经验,并形成一种正确的强化观念。对于实战经验不丰富的投资者,你可能在初次投资成长股时表现的信心不足,不知道这种投资模式是否可行?一旦稍微遇见一点回调,那么你可能很快会过早的下车,而错失赚钱的良机。当我们多经历几次失败和成功之后,随着投资成长股的经验逐渐丰富,形成了正确的投资观念,那么就能从容面对中途遇到的情况。
辨识“未来强势股”
在下跌的过程中,我们肯定会为未来的强势品种做准备,盘面上我们也能看到不少个股走势比较强,并不为大盘的持续下跌而持续走弱,有些甚至是逆势走强。事实上,后市的强势股大多数来自于这些在弱势中抗跌的品种,但也并不是所有的抗跌品种都是好的。到底怎样甄别这些差异呢?略谈一些我的看法:
个股的基本面判断:要以未来的行业、政策以及重组等预期来首先做一个大方向的筛选,有些个股虽然短期在某些利好的支撑下走势比较强,比如某些高送转的地产股。但是一旦利好兑现,由于整个行业的看淡,利好出尽下跌的速度也是惊人的。所以我们可以在几个未来看好的板块中寻找一些初现强势的个股;
强势股并不是说从来不跌:下跌是修正超买的一个过程,也是上涨过程中不可缺少的一个部分,所有的牛股也肯定都有回调的阶段。因此,并不要刻意追求逆势翻红的个股,适当的回撤也是非常正常的;一般来说,未来的强势股都是有未来的利好预期在支撑的,因此在调整中显示出买盘的积极介入,下跌幅度不会太大。这个幅度一般和大盘的下跌幅度或者平均下跌幅度对比,应该是偏小的,如果出现超出平均的大幅度的回调,至少说明未来的预期已经无法支持持股,可能这个预期的力度不会很大;
注意回调的节奏:大多数未来的牛股在调整中的回调节奏很有讲究,比如我发现经常是某一天在大盘跳水的拖累下出现了集中大幅的下跌,而之后其他时间就开始横盘或者修复,除非大盘出现崩盘,连续大幅的杀跌一般不会出现,这其实还是表明了持股者的信心比较稳定;
注意区分是否是资金刻意推动型:有些强势股的目的只是大户(持有者)为了在弱市中保持股价,等到反弹出货而刻意控制的价格,这些个股成为未来牛股的可能很小。而这些个股的交易过程中可以明显地找到资金刻意推动的迹象:比如交易不连贯,脉冲式的集中放量,其他时间交易惨淡;或者价格是靠向上的买盘敲出来的,没有真实的买盘支撑等等。在选择强势股的时候,最好回避这些纯粹为资金推动型的股票,寻找到有真实买盘支撑的个股。
无论当日大盘怎么变化,也不管市场处于什么阶段。似乎每日都有涨停的股票,每个阶段都有大牛股出现。对于很多做短线的朋友来说,选股策略变得异常重要,因为这直接关系到短期的收益水平和长期的滚雪球效应。
未来3到5年能翻10倍或者100倍的股票会在那个行业中产生?想要探讨这个问题,必须结合两个方面来完成,其一是未来3年到5年有没有牛市行情;其二是未来3年到5年国家的经济发展战略侧重点在那个领域。下面我就从这两个方面来解决下这个问题。
未来3年到5年有没有牛市行情
我们从目前的市场情况来看,A股在2018年10月19日迎来券商板块的涨停潮之后初次确认了市场底部的形成,同时在2019年1月4日再次创下新低之后被代表市场见底的券商和通信板块所拉起来,这就说明目前市场大底完全形成,未来3年到5年完全有牛市行情,甚至是10000点的牛市行情。在有万点牛市行情的支持下未来3到5年完全可以产生10倍或者是100倍行情股票。
国家经济发展战略侧重点
三次技术革命把人类的生活带入了新的领域,尤其是20世纪40,50年代的科技革命更是进入了一个新的起点,那么未来3年到5年能出现10倍大牛的行业必然在生物制药,人工智能,芯片,5G,软件,新能源汽车,互联网+等科技领域。
当然一个行业的崛起必然是通过龙头企业来带动的,所以要想搭上10倍大牛股必然重点在龙头企业,下面我把这些行情的龙头股罗列如下。
第一:人工智能
随着社会的发展,人工智能不仅有可能改变科技的发展,而且在发展的过程中还会为投资者带来巨大的收益。下边详细讲一下人工智能的龙头:
(1)虹膜识别: 汉王科技.新国都
(2)OCR:汉王科技.
(3)人脸识别:汉王科技、佳都科技、海康威视、大华股份。
(4)静脉识别:远方信息、汉王科技、新国都。
(5)手势控制:歌尔股份、闻泰科技、巨星科技。
(6)指纹识别:蓝思科技、欧菲科技、汇顶科技。
(7)云计算:烽火通信、用友网络、中科曙光.浪潮信息。
(8)机器视觉:佳都科技、海康威视、大华股份,汇川技术。
(9)大数据:同花顺、东方财富.
(10)语音识别:科大讯飞。
第二:医药行业
现今,人们对健康重视程度不断增加,而且基于现今我国人口的老年化程度,未来大健康领域应该会成为一个很大的产业链。以下是医药行业的龙头:
(1)植入器械:乐普医疗
(2)乙肝药物:恒瑞医药、白云山、智飞生物
(3)移动医疗:乐普医疗、万达信息。
(4)医用防护:巨化股份。
(5)医药电商:复星医药、美康药业。
(6)医药安全:新大陆、劲嘉股份。
(7)血液制品:上海莱士、华兰生物。
(8)维生素:新和成、安迪苏。
(9)糖尿病治疗:复星医疗、华东医药。
(10)肾透析:科伦药业、海普瑞。
(11)抗肿瘤:恒瑞医药、上海医药。
(12)免疫治疗:康恩贝、乐普医疗。
(13)抗癌:恒瑞医药、智飞生物。
(14)抗ED药物:白云山。
(15)基因重组:复星医疗、长春高新。
(16)干细胞技术:复星医疗、中航资本。
(17)儿童药物:江中药业、葵花药业。
(18)艾滋病防御:长春高新。
人工智能将会改变这个世界的格局,同样的医疗行业也会改变这个世界。
“价值投资”的四大误区
误区一:只按低PE选股
“价值投资强调以合理的价格买股票,因此PE成为了非常重要的指标,但这并不代表低PE就是真正的低估值。”上述负责人说。
具体来看,PE=市值/净利润,这其中,净利润最容易让人迷惑。利润表按照权责发生制编制,即使没有收到钱,利润也可以增加。许多因素都可以改变净利润,例如存货减值、商誉减值、固定资产折旧、研发资本化等。另外值得注意的是,非经常性损益、一次性地卖地、政府补助等都足以让PE在短期内大幅下降。
因此,不能简单地从PE值的高低来进行判断,而需要进行横向、纵向对比,深入分析。
彼得林奇非常关注PEG指标(即PE与增长率的比值),这提醒我们,考察一个公司还需要从业务的增长情况来考虑。如果该公司处于业务的上升期,业绩增长带来的净利润增长也会在一两年内消除高估值。
同时,我们还要注意“低市盈率陷阱”,有时低市盈率意味着投资者对公司的期望值不高,可能是因为业绩不好,也可能是业务的天花板效应,还可能是周期性股票到达了顶点。
误区二:买成长股不是价值投资
一提到价值投资,大家首先想到的是“蓝筹股”,而默认“成长股”投资违背了价值投资的概念。实际上,蓝筹或是成长的标签并不重要,重要的是理解企业的价值。
价值投资赚取的是企业业绩的红利,是具有安全边际价格下获得的高收益,是对未来经营前景的信心,与企业类型没有必然联系。但是,由于处在成长期的企业一般业绩确定性较低,且面临激烈竞争,护城河较小,给估值带来一定难度,因此成长股中符合价值投资选股标准的标的确实较少。
误区三:只有高分红才是好公司
高分红的公司的确被很多价值投资者所看中,我们需要了解的是,股东回馈其实包括了三种方式。
第一,投资自己,即处于高速发展的公司需要资金投入,就把利润投给自己,以产生更多的利润。
第二,如果公司已经成熟,不需要过多的资本支出,自由现金流充裕,那么分红给股东不失为一种好的方式。
第三,当股价出现低迷时候,公司认为自身价值高于股价,那么回购股票也是回馈股东的一种方式。
可见,回馈股东的方式不仅只有分红,需要意识到,能使利益最大化、适合其阶段特性的选择才是最好的选择。
误区四:择时不重要
我们常听说这样一句话:“价值投资需要通过长期投资收获价值,因此不需要择时。”其实不然,我们虽然无法准确预测市场,但是仍需要通过一些方法来判断某一时点公司的价值是否被低估或是高估,因此也需要择时。
一般来说,好的买入点有以下三种。
(1)大熊市。大多数股票遇到熊市都容易遭到不理性抛售,这时如果投资标的出现打折现象,那么就是该贪婪的时候。
(2)全行业出现暂时性问题,但标的公司并不受影响。例如,全行业在三聚氰胺困扰下的伊利股份,问题不出在伊利本身,但是由于市场出现恐慌性抛售,给了投资者很好的买入机会。
(3)王子落难之时。优质企业在某阶段业绩不达预期,则股价容易下跌,特别是高速增长的公司,人们预期很高,估值水平相应也处于高位,很难找到合适的买入时机,而暂时的业绩不达预期反而给投资者以机会,当然前提是公司基本面依然良好,且未来增长可期。
投资要谨慎!!!
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